Thị trường vàng thế giới (XAU/USD) mở đầu tuần giao dịch ngày 03 tháng 11 năm 2025 trong trạng thái giằng co và thận trọng, sau khi ghi nhận tuần giảm thứ hai liên tiếp. Giá vàng giao ngay hiện đang dao động quanh khu vực 3.970 USD/ounce, đánh mất mốc tâm lý quan trọng 4.000 USD vào cuối tuần trước.
Sự giằng co này đang tạo ra các Mô hình Nến Nhật thiếu quyết đoán như Con Xoay (Spinning Top) và Mô hình nến Doji trên các khung thời gian nhỏ, cho thấy đây là giai đoạn "bản lề" quan trọng. Sau một đợt tăng giá kéo dài, việc điều chỉnh và tích lũy là cần thiết. Tuy nhiên, tâm lý thị trường đang thiếu vắng động lực rõ rệt, và mọi con mắt đều đổ dồn vào các dữ liệu kinh tế vĩ mô của Hoa Kỳ sẽ được công bố trong tuần này.
1. Phân Tích Cơ Bản: "Sự Im Lặng" Trước Cơn Bão Dữ Liệu
Các yếu tố cơ bản đang tạo ra một kịch bản phức tạp cho vàng, với các lực lượng tăng và giảm đang triệt tiêu lẫn nhau trong ngắn hạn.
- Trọng tâm của tuần: Dữ liệu Việc làm Hoa Kỳ (NFP)
Yếu tố có khả năng định hình xu hướng của vàng trong tháng 11 chính là báo cáo Bảng lương Phi nông nghiệp (Non-Farm Payrolls) của Mỹ. Các nhà giao dịch nên đặc biệt theo dõi sự kiện này (bạn có thể xem Cách xem Lịch kinh tế trực tiếp trên MT5 để không bỏ lỡ).- Nếu dữ liệu việc làm mạnh hơn dự kiến: Điều này sẽ củng cố lập trường "diều hâu" của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed), cho thấy nền kinh tế vẫn vững vàng để chịu đựng mức lãi suất cao. Đồng USD sẽ tăng giá, gây áp lực cực lớn lên vàng.
- Nếu dữ liệu yếu hơn dự kiến: Thị trường sẽ ngay lập tức gia tăng kỳ vọng Fed sớm cắt giảm lãi suất. Đồng USD sẽ suy yếu, và đó là "cú hích" mà vàng cần để quay trở lại quỹ đạo tăng giá.
- Áp lực từ Đồng USD (DXY)
Chỉ số DXY (đo lường sức mạnh của đồng USD) đang duy trì ở mức cao, áp sát mốc 100 điểm. Một đồng bạc xanh mạnh tiếp tục là "cơn gió ngược" chính, khiến vàng trở nên đắt đỏ hơn đối với các nhà đầu tư nắm giữ tiền tệ khác. - Lực đỡ dài hạn: Ngân hàng Trung ương
Bất chấp sự điều chỉnh ngắn hạn, nhu cầu vật chất dài hạn vẫn cực kỳ mạnh mẽ. Báo cáo Quý 3 từ Hội đồng Vàng Thế giới (WGC) cho thấy các ngân hàng trung ương (đặc biệt là Trung Quốc và các thị trường mới nổi) tiếp tục mua ròng vàng với tốc độ kỷ lục. Đây là một "lưới an toàn" vững chắc, ngăn chặn đà giảm sâu của giá vàng.
2. Phân Tích Kỹ Thuật (XAU/USD): Cuộc Chiến Giành Giật Mốc 4.000 USD
Trên biểu đồ kỹ thuật, giá vàng đang trong một kênh tích lũy hẹp sau khi thất bại trong việc giữ vững mốc 4.000 USD. Các nhà phân tích đang theo dõi chặt chẽ các tín hiệu từ Thư viện Chỉ báo Kỹ thuật và các mô hình nến đảo chiều.
- Ngưỡng Hỗ Trợ (Support):
Vùng hỗ trợ quan trọng gần nhất là 3.960 - 3.965 USD/ounce. Nếu giá phá vỡ và đóng cửa dưới mức này, đặc biệt nếu đi kèm mô hình Mô hình nến Nhấn chìm Giảm (Bearish Engulfing) hoặc một Sao Bắn (Shooting Star), một đợt bán tháo kỹ thuật có thể được kích hoạt, đẩy giá về vùng hỗ trợ sâu hơn tại 3.920 USD. - Ngưỡng Kháng Cự (Resistance):
Mốc 4.000 - 4.007 USD hiện đã trở thành vùng kháng cự tâm lý và kỹ thuật then chốt. Phe mua cần một lực đẩy đủ mạnh, có thể là một mô hình Mô hình nến Nhấn chìm Tăng (Bullish Engulfing) hoặc Mô hình nến Búa (Hammer), để vượt qua và ổn định trên mức này. Nếu thành công, mục tiêu tiếp theo sẽ là khu vực 4.025 USD. - Tín hiệu từ Chỉ báo:
Chỉ báo RSI đang lơ lửng quanh mức 50, cho thấy sự trung lập. Trong khi đó, Chỉ báo MACD đang cho thấy dấu hiệu hội tụ, cảnh báo về khả năng biến động mạnh sắp xảy ra. Một cú Mô hình nến Breakaway (Phá vỡ) khỏi vùng giá hiện tại sẽ cung cấp tín hiệu rõ ràng hơn.
3. Thị Trường Trong Nước (Việt Nam)
Tại thị trường Việt Nam, giá vàng miếng SJC tiếp tục "bất động" và duy trì ở mức rất cao, khoảng 146,4 - 148,4 triệu đồng/lượng (mua vào - bán ra). Đáng chú ý, chênh lệch giữa giá vàng trong nước và giá vàng thế giới quy đổi (hiện chỉ khoảng 127 triệu đồng/lượng) đang ở mức cực kỳ phi lý, lên đến hơn 21 triệu đồng/lượng.
Lời khuyên cho nhà đầu tư trong nước: Rủi ro khi giao dịch vàng SJC tại thời điểm này là rất lớn. Ngay cả khi bắt đầu giao dịch, việc hiểu rõ Các thuật ngữ MT5 bắt buộc phải biết và Stop Loss (SL) và Take Profit (TP) là gì là điều tối quan trọng. Chênh lệch mua-bán quá cao (2-3 triệu đồng/lượng) khiến các nhà đầu tư "lướt sóng" gần đây đã chịu thua lỗ nặng.
Kết Luận & Chiến Lược Tuần Này
Tuần này, chiến lược tối ưu là "Quan sát và Chờ đợi" (Wait-and-See). Thị trường đang thiếu động lực rõ ràng và có khả năng sẽ tiếp tục đi ngang (sideways) trong biên độ 3.960 - 4.010 USD cho đến trước khi dữ liệu NFP được công bố.
Các nhà giao dịch có thể tận dụng thời gian này để Làm chủ biểu đồ (Charts) của mình hoặc thực hiện Hướng dẫn Backtest EA trên MT5 để kiểm tra lại chiến lược. Đối với những ai giao dịch tự động, hãy đảm bảo bạn hiểu rõ EA (Expert Advisor) là gì và cách nó phản ứng với tin tức mạnh.
Chỉ nên xem xét vào lệnh khi có tín hiệu xác nhận rõ ràng về việc giá phá vỡ (breakout) khỏi vùng tích lũy, hoặc sau khi thị trường đã "tiêu hóa" xong tin tức về dữ liệu việc làm.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Bài phân tích này được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin và tham khảo, không cấu thành lời khuyên đầu tư. Thị trường tiền điện tử có độ biến động cao và rủi ro đáng kể. Bạn nên tự mình nghiên cứu (DYOR - Do Your Own Research) trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào.